ĐÁNH GIÁ CÁC QUỸ ĐẦU TƯ CRYPTO
Chào anh chị em Mì Gói,
Đầu tiên cho mình xin lỗi vì đã hứa với bác Nguyễn Thiện Bảo cách đây 2 tuần mà hôm nay mới làm xong. Bài này mình viết cho nhóm Mì Gói, anh chị em thấy hay có thể share ở những nơi khác, nhưng để nguồn “Phú Lê – đăng lần đầu ở FB nhóm Mì Gói” giúp mình nhé!
A. Tổng quan
Cùng với sự bùng nổ của bull-run 2020-2021 là sự xuất hiện của rất nhiều quỹ đầu tư với nhiều hình thái và tên gọi: Ventures, Capital, Fund… Với các dự án mới, khi sản phẩm chỉ nằm ở thì tương lai và phần nhiều là bánh vẽ, thì một yếu tố quan trọng để đánh giá tiềm năng và giảm rủi ro, là nhìn vào backers của dự án: có những ai, những quỹ nào bỏ tiền đầu tư vào những vòng ban đầu trước khi IDO/ICO/IEO. Ngoài team xịn, thì sự xuất hiện của backers xịn đảm bảo khả năng dự án gọi vốn tốt các vòng sau, lên được launchpad tốt, tìm được partners tốt, list sàn to, v.v.
Lẽ dĩ nhiên, dự án nào khi làm marketing / PR thì cũng dùng các từ hoa mỹ như “hàng đầu”, “leading”, “top”, “prominent”. Nhưng ở góc độ nhà đầu tư cần có sự đánh giá riêng theo tiêu chí khách quan và phù hợp với trường phái đầu tư của mình.
B. Phương pháp
Là người đầu tư nghiệp dư và nhỏ lẻ, mình không có hiểu biết rõ về sự vận hành nội bộ các quỹ, các liên kết chồng chéo của các quỹ hay trường phái đầu tư và portfolio cụ thể của họ.
Mình sẽ dựa vào dữ liệu của các dự án cụ thể nơi họ bỏ tiền vào. Mình tự thu thập bộ data dự án đã IDO trong thời gian qua, khoảng từ cuối tháng 12/2020 đến đầu tháng 5/2021, bao gồm:
4 launchpads: Polkastarter, DAO Maker (hay DAO Pad), Duckstarter, Ignition
84 dự án
379 quỹ (VCs)
Các thông tin về giá, ATH, ATL, market cap và backers của dự án được tìm qua các nguồn công khai: Telegram, Website dự án, Google search, Coingecko, Cryptorank…
Dữ liệu có thể sai lệch do lỗi khi thu thập và xử lý. Giá và market cap có thể thay đổi từ thời điểm thu thập. Những dự án mình không thể tìm được thông tin đầy đủ thì mình không đưa vào.
Các giả định chính:
Quỹ nổi tiếng, nhiều tiền, nhiều quan hệ thì sẽ đầu tư vào nhiều dự án
Kết quả đầu tư nhìn ở 2 yếu tố trung bình ROI theo ATH (có thể do bot đẩy, do FOMO, v.v.) và trung bình ROI theo giá hiện tại.
C. Tiêu chí và kết quả
C1. Quỹ nào nổi tiếng, nhiều tiền, nhiều quan hệ?
Chỗ “nổi tiếng” thì có 1 nhánh khác là tập trung vào những cái tên ai nghe cũng thích, ví dụ Coinbase Ventures, Binance Labs, hay mấy ông nội Ethereum Founders hoặc Winkle Love, hay E lôn mút. Hoặc tập trung vào 1 vài dự án “bom tấn”, dạng outliers của mùa tìm xem ai đứng sau. Ví dụ có thể kể ra UNI, GRT, ALICE, SUPER FARM, ICP… Tuy nhiên bài này không phân tích theo nhánh này.
Theo bộ dữ liệu 84 dự án của mình, top VCs theo số lượng dự án đầu tư bao gồm:
AU21, 38
SPARK DIGITAL, 28
GENESIS BLOCK VENTURES, 26
MORNING STAR VENTURES, 25
NGC CAPITAL, 23
X21, 23
MOONWHALE, 23
MASTER VENTURES, 21
MOONROCK, 20
BLOCKSYNC, 18
LD CAPITAL, 18
Đây là những cái tên mà đọc Medium hoặc Websites dự án phần backers các bạn sẽ rất hay gặp. Tuy nhiên, nó không có nghĩa dự án nào họ đầu tư cũng sẽ cho ROI khủng. Ví dụ AU21, MOONROCK, MOONWHALE không nằm trong top ROI.
C2. Quỹ nào đầu tư dự án pump mạnh
Sau khi loại ra những VCs đầu tư quá ít (dưới 5 dự án), top VCs theo trung bình ROI của ATH như sau: (cột ở giữa là số lượng dự án)
WOODSTOCK, 6, 111.61607
KENETIC CAPITAL, 5, 77.2881636
BTX CAPITAL, 5, 75.76008
RARESTONE, 15, 69.2729472
BLACK EDGE, 12, 68.1859261
KYROS VENTURES, 10, 61.030631
GENESIS BLOCK VENTURES, 26, 56.1173981
SPARK DIGITAL, 28, 52.4562392
NGC CAPITAL, 23, 51.4927157
MORNING STAR VENTURES, 25, 48.7325104
Tương tự, ta có thể xem xét top VCs theo trung bình ROI ở thời điểm hiện tại:
WOODSTOCK, 6, 36.3527631
BLACK EDGE, 12, 22.8145739
BTX CAPITAL, 5, 22.609332
RARESTONE, 15, 21.8183833
KENETIC CAPITAL, 5, 21.6282398
GENESIS BLOCK VENTURES, 26, 18.6986731
DAO MAKER, 5, 18.4348823
KYROS VENTURES, 10, 18.2366902
SPARK DIGITAL, 28, 17.385739
NGC CAPITAL, 23, 16.8365194
WOODSTOCK khá ấn tượng khi chỉ vào 6 dự án, nhưng toàn pump khủng ở cả 2 bảng. Cụ thể 6 dự án này: ODDZ, SUPER, MARSH, BLANK, ERN, MINT.
Những cái tên còn lại như GENESIS BLOCK VENTURES, SPARK DIGITAL, MORNING STAR VENTURES, NGC VENTURES đều cho thấy sự thành công khi vừa diversify nhiều dự án vừa giữ được ROI tốt.
Đặc biệt KYROS VENTURES của Việt Nam cũng hiện diện trong top ROI 😉
C3. Quỹ nào rekt, ROI kém
Nói rekt thì cũng không đúng vì các quỹ vào vòng seed/pri thì giá thấp hơn IDO nhiều và hầu như khó lỗ. Tuy nhiên nhìn vào ROI thì đây là 10 quỹ kém nhất, trung bình ROI chỉ khoản x4-x5 theo giá IDO.
TITANS VENTURES, 7, 5.97457679
VENDETTA, 6, 5.93831944
SIGNUM, 10, 5.73980889
GD10, 5, 5.65298667
MOMENTUM 6, 9, 5.58983395
DUCKDAO, 12, 5.3575962
PHOENIX.IO, 7, 5.09843197
FAIRUM, 6, 5.03391792
LOTUS CAPITAL, 10, 4.41437694
GAINS ASSOCIATES, 5, 4.0636215
Ở đây anh em thấy sự hiện diện của DUCKDAO. Hệ DUCK sau thành công lúc đầu thì đã xuống dốc thê thảm khi cho dự án rác lên quá nhiều.
C4. Phân tích theo trung bình market cap
Có những quỹ thích đầu tư dự án cap to và những quỹ chuyên cap nhỏ. Số liệu bên dưới cho thấy top 5 và bottom 5 theo trung bình cap. Cap to/nhỏ còn do pump hay rekt 🙂
Trung bình cap to
WOODSTOCK, 6, 87874876.7
KENETIC CAPITAL, 5, 70278261
BLACK EDGE, 12, 57022919
BTX CAPITAL, 5, 52288232.4
GENESIS BLOCK VENTURES, 26, 46889321.3
Trung bình cap nhỏ
LOTUS CAPITAL, 10, 8689685.6
MOMENTUM 6, 9, 8638651.11
ALPHABIT, 7, 8434067.71
PHOENIX.IO, 7, 8315612.57
TWIN APEX CAPITAL, 6, 7847507.67
C5. Top dự án theo số lượng backers
Chỗ này mình lật một chút qua phương diện khác, đó là số lượng backers được công bố của từng dự án. Bảng dưới là top 10 dự án, trung bình ROI hiện tại và số lượng backers.
Dora Factory, 2.425, 37
Blockbank, 4.33417, 36
DFYN, 12.34042553, 27
Showcase, 3.3136, 27
Saito, 4.0493925, 26
Shadows Network, 8.56, 24
Genesis Shards, 10.41666667, 24
UnoRe, 3.2954, 23
Polkadex, 8.005, 22
Beyond Finance, 3.64, 22
Rất tiếc là ROI của đám này không gì đặc sắc. BYN mình rekt sml. Có vẻ, cái gì nhiều và dễ dãi thì cũng không tốt?
Dù vậy, dự án có nhiều backers vẫn đỡ hơn những dự án không có backers nổi bật hoặc hoàn toàn ẩn danh.
D. Kết luận
Còn rất nhiều thứ có thể phân tích thêm, ví dụ hội backers nào thường đi cùng nhau, hoặc tầm soát thêm những quỹ danh giá chỉ chuyên kèo vũ trụ mà không thèm đầu tư vào các dự án IDO bèo bọt.
Tuy nhiên bài đã dài và mình hy vọng có thể cung cấp một số thông tin hữu ích cho mọi người. Tuỳ tiêu chí đầu tư, nhưng tổng quan có các cái tên sau làm mình thấy yên tâm khi xuất hiện ở mục backers của dự án:
GENESIS BLOCK VENTURES
SPARK DIGITAL
MORNING STAR VENTURES
NGC VENTURES
WOODSTOCK
BLACK EDGE
và tránh các anh rekt như DUCKDAO, LOTUS CAPITAL, GAINS ASSOCIATES.
Cuối cùng, không thể không nhắc mình rất vui khi các quỹ Việt Nam đã dần dần xuất hiện trên bản đồ đầu tư crypto, như KYROS VENTURES, COIN98, WINGS, RAPTOR…
Chúc các bạn thành công trên hành trình đầu tư của mình!
